ケーススタディ | 10 February 2026
インドの中規模マイクロファイナンス機関がリサーチ・ネスターと提携し、増加するローン債務不履行を克服し、市場の信頼性を回復した方法
投稿者 : Akshay Pardeshi
インドのある老舗マイクロファイナンス機関（MFI）は、不適切な信用リスク評価と融資実行後のモニタリングの不備が原因で不良資産（NPA）が急増し、深刻な財務危機に陥りました。この問題は収益性に悪影響を与えただけでなく、事業の安定性を脅かし、融資業界における評判を低下させました。長期的な事業再生戦略を目指し、同社はResearch Nesterと提携し、財務健全性の回復、借り手の質の向上、そしてステークホルダーの信頼回復に向けた、データに基づいた的確なソリューションを特定しました。
概要：
- MFIは、特に女性起業家や農村世帯など、十分なサービスを受けていないコミュニティにマイクロローンを提供するために2010年に設立されました。
- 同社は長年にわたりインドの 12 州に事業を拡大し、200 万人以上の顧客に融資を行い、コミュニティ中心の融資で高い評価を得てきました。
- しかし、2019年後半から返済率は低下し始め、2021年半ばまでに不良債権は12%を超えるという驚くべきレベルにまで上昇しました。
- 借り手の審査が不十分で、強力な信用スコアリングモデルが存在せず、リアルタイムの返済監視も行われていなかったため、債務不履行危機はさらに悪化した。
- 経営陣は、ローンの不履行に対処し、収益性を回復し、市場の信頼を強化するための統合的な研究に裏付けられた戦略を求めて、Research Nester に協力を依頼しました。
ストーリー
この機関の歩みは2010年に始まりました。当時、インドのマイクロファイナンス業界はインド準備銀行（RBI）のガイドラインの下で発展途上でした。当時、農村部や準都市部に住む何百万人もの人々にとって、金融サービスからの疎外は大きな課題でした。MFIは、正式な信用システムにアクセスできない個人、自助グループ、小規模事業者に対し、1万ルピーから5万ルピー程度の小額融資を提供することで、このギャップを埋めることを目指しました。
同社は10年近く成功を収め、2018年までに800以上の支店網を構築し、現場担当者を動員して顧客への金融サービスを提供しました。返済率は一貫して98%以上を維持し、融資残高は2015年の1,200億ルピーから2019年には3,500億ルピーに増加しました。
しかし、金融セクターのダイナミクスは変化し始めました。フィンテック系金融機関との競争激化に加え、融資免除を発表した一部の州における政治的介入が、返済文化の問題を引き起こしました。2020年に新型コロナウイルス感染症（COVID-19）のパンデミックが発生すると、低所得の借り手への経済的ショックが回収率をさらに悪化させました。
2021年初頭までに、同社は債務不履行の増加、新規支払の減少、そして信用力の悪化という危険な状況に直面しました。その結果、内部監査で以下の事実が明らかになりました。
借り手の評価は、多くの場合、時代遅れの手動検証プロセスに依存していました。
現場エージェントはターゲットに過重な負担を強いられ、支払い後のフォローアップが弱体化しました。
潜在的な債務不履行をリアルタイムで特定するための高度な分析システムは導入されていませんでした。
2021年半ばまでに、粗不良債権比率は2018年の3%未満から12%を超えました。これは資金繰りの逼迫を招いただけでなく、投資家や提携銀行との関係悪化にもつながりました。経営陣は、体系的な計画がなければ、MFIは市場での足場を失うリスクがあると感じていました。
そのため、2021 年 8 月、同機関はリスク評価、テクノロジーの採用、業務の再構築、顧客信頼の再構築を含む包括的なガイダンスを求めて Research Nester に連絡を取りました。
当社のソリューション：
Research Nesterのアナリストは、MFIの融資ポートフォリオ、返済パターン、業務パターン、市場ポジショニングについて詳細な調査を実施することから始めました。その目的は、信用リスク管理、業務効率、そして借り手とのエンゲージメントにおけるギャップを見つけることでした。
カスタマイズされたソリューションは、以下に示す 3 つのフェーズで提供されました。
1. リスク評価と予測分析の実装
- 公共料金の支払い、携帯電話の再チャージ履歴、取引パターンなどの代替データを使用して、借り手の信頼性を分析する信用リスク スコアリング モデルを開発しました。
- 予測分析ツールを組み合わせることで、融資実行後 30 日以内に高リスクの融資を特定し、積極的な介入が可能になります。
2. 運用の最適化と監視
- 支店長や現場担当者が返済活動を定期的に監視できるように、リアルタイムのローン評価ダッシュボードを開発しました。
- エージェントごとのローン負担を軽減することで業務を再定義し、よりパーソナライズされた借り手とのエンゲージメントを可能にしました。
- 継続的なフォローアップと現場での説明責任を果たすために、地理タグ付きの借り手訪問記録を作成しました。
3. 顧客の信頼と関係の再構築
- よりよい予算編成と返済スケジュールのために、借り手向けの金融リテラシー プログラムを導入しました。
- 苦情解決のために 48 時間の猶予を設けた借入者苦情処理センターを開設しました。
- SMS とモバイル アプリ ベースのリマインダーを使用して、借り手が返済期日と返済スケジュールを追跡できるようにしました。
さらに、Research Nester は MFI に対して次のことをアドバイスしました。
- デジタル決済プロバイダーと提携して、より迅速かつ安全な回収を実現します。
- 予期せぬ危機の影響を受けた借り手に一時的な救済を提供し、債務不履行のサイクルに陥るのを防ぐため、信用支援基金を設立します。
- 四半期ごとにポートフォリオのストレス テストを実施し、リスクの高い市場または借り手のセグメントを検出します。
結果
変革は段階的でしたが、決定的なものでした。2021年8月に提携が開始された時点で、MFIの融資ポートフォリオは約3,100億ルピーでしたが、不良債権総額は370億ルピーを超えていました。流動性危機により、新規融資は四半期あたり200億ルピー未満にまで減少していました。
しかし、Research Nester のソリューションを採用することで、次のような成果が達成されました。
不良債権総額比率は、2021年半ばの12%から2022年末までに6.8%に低下し、さらに2023年第2四半期までに4.5%に低下しました。
- ローン回収率は2021年初頭の86％から2022年後半には95％以上に上昇しました。
- ターゲティングの改善と債務不履行の減少により、平均借り手獲得コストが 15% 削減されました。
- 融資額は2023年半ばまでに3,900億インドルピーとなり、MFIは危機前の成長を取り戻した。
- 投資家の信頼が高まり、MFI は大手民間銀行から有利な条件で 50 億ルピーの融資枠を獲得することができました。
- 財務指標以外にも、借り手の満足度も大幅に向上しました。介入後の調査では、以下の結果が示されました。
- 借り手の82%が金融リテラシーワークショップを高く評価しました。
76% の人が、機関の透明性と苦情処理システムに対して高い信頼を寄せていると回答しました。 - 繰り返し融資を受ける人の約40％が融資額を急増させており、MFIへの信頼が回復したことを浮き彫りにした。
現在も、当社はリサーチ主導の体制を維持し、厳格な信用評価と個別の借り手とのエンゲージメントを組み合わせ、市場のショックを乗り越えつつも、強い社会的影響力を維持できる、回復力に優れたテクノロジーを活用した金融機関として高く評価されています。
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