ESG：持続可能な投資の未来

投稿日 : 15 October 2025

投稿者 : Shweta Singh

投資の世界は大きな変革期を迎えています。気候変動、不平等、そして企業の社会的責任に対する懸念が高まる中、環境・社会・ガバナンス（ESG）基準が中心的な位置を占めています。これら3つの柱は、企業の機能や投資家による業績評価にますます影響を与えており、利益だけでなく、企業理念や長期的なレジリエンスの観点からも評価が高まっています。このブログでは、ESGが何を象徴するのか、なぜ様々な業界で注目を集めているのか、そして企業と投資家がサステナブル戦略からどのようなメリットを得ることができるのかを詳しく見ていきます。さらに、ESGが金融の未来像をどのように定義づけているのかを示す主要な統計、世界的なトレンド、そして実例についても学びます。

今日の世界でESGが重要な理由

ESGの台頭は、持続可能性と倫理的責任に対する意識の高まりを反映しています。ESGが重要な理由は次のとおりです。

1. 気候変動への取り組み：世界が気候変動と闘う中、ESGの環境的側面は重要です。気候変動に関する政府間パネル（IPCC）は、迅速な対策を講じなければ、2030年までに世界の気温は産業革命以前の水準より1.5℃上昇する可能性があると警告しています。カーボンフットプリントの削減や再生可能エネルギーへの移行といったESG活動に取り組む企業は、気候変動リスクの軽減に貢献します。例えば、2024年のブルームバーグのレポートでは、ESG重視の投資により、世界の再生可能エネルギー容量は2023年に10%増加すると予測されています。
2. ステークホルダーの要求への整合：消費者、従業員、そして投資家は、倫理的な慣行をますます求めています。2023年の調査では、世界の消費者の78%が、信頼できるサステナビリティ活動を行っているブランドを選択していることが明らかになりました。同様に、従業員も、社会的責任に加え、包括的かつ公正なポリシーを持つ職場を求めています。ESGは、企業がステークホルダーの要求を満たし、ブランドの評判と顧客エンゲージメントを向上させるのに役立ちます。
3. 規制環境の変化：各国政府は、より透明性と信頼性のある成果を得るために、厳格な規則を導入しています。2021年から適用されるEUの持続可能な金融情報開示規則（SFDR）と、2022年に施行されるSECの気候関連規則では、企業に温室効果ガス排出量の報告が義務付けられています。したがって、こうした厳格な規制への遵守は、今やビジネス上の必須事項となっています。こうした変化に先手を打つ企業は、投資を誘致し、罰金を回避する上で有利な立場にあります。
4. 実証済みの財務メリット：優れたESGパフォーマンスは、財務健全性の指標としてますます注目されています。2023年のMSCIの分析によると、高いESG格付けを持つ企業は、同業他社と比較して年間株価収益率が7.4%高いことが分かりました。これらの企業は、法的リスクが少なく、従業員のエンゲージメントが高く、あらゆる混乱にもより適切に対応できる傾向があります。

ESGの構成要素の詳細

1. 環境：持続可能な事業の推進

この柱は、企業が環境への影響をどのように最小限に抑えているかに焦点を当てています。主要な指標は以下のとおりです。

• 排出量の追跡：直接排出量（スコープ 1）、間接排出量（スコープ 2）、サプライ チェーン排出量（スコープ 3）を計算します。
• エネルギー効率: 無駄を省くことでエネルギー使用を最適化します。
• 廃棄物と資源管理: 廃棄物を削減し、リサイクル、つまり循環型経済の実践を促進します。
  例えば、マイクロソフトは2030年までにカーボンニュートラルを達成することを約束し、気候イノベーション基金に10億ドルを投資しました。このような取り組みは、環境への影響を低減するだけでなく、ESG重視の投資家の関心を集めることにもつながります。

2. 社会：人を中心とした実践

社会的配慮は、従業員の幸福、倫理的な労働慣行、多様性、地域社会への関与に関連しています。

• 従業員サポート: 業界におけるメンタルヘルス プログラム、安全対策、公正な報酬は、交渉の余地のないものとして推奨されることが増えています。
• コミュニティへの貢献：倫理的かつ責任ある調達から慈善活動まで、ブランドは社会に有意義な貢献をすることが期待されています。例えば、アウトドアアパレルメーカーのパタゴニアは、年間売上高の1%を環境保護非営利団体に寄付し、サプライチェーン全体で厳格な労働規則を遵守しています。

3. ガバナンス：誠実さをもってリーダーシップを発揮する

優れたガバナンスは、倫理的なリーダーシップと意思決定の透明性を確保します。重要な要素には以下が含まれます。

• 取締役会の構成：多様性のある取締役会は、監督上の不祥事の発生率を低減します。ハーバード・ビジネス・レビューの2024年の調査によると、多様性のある企業はガバナンス関連の問題に直面する可能性が20%低いことが分かりました。
• 汚職防止ポリシー: 詐欺や賄賂を防止するための措置を実施します。
• 明確なレポート:透明性が高く正確な財務レポートと ESG レポートを提供します。
  たとえば、ユニリーバは強力なガバナンス構造でよく知られており、ダウ・ジョーンズ・サステナビリティ・インデックスなどの ESG インデックスにおける一貫したランキングがその取り組みを反映しています。

ESG投資の台頭

ESG投資は、ニッチなアプローチから世界的なムーブメントへと成長しました。グローバル・サステナブル・インベストメント・アライアンス（GSIA）によると、運用資産額は2022年に35.4兆ドルに達し、世界の運用資産全体の約3分の1を占めています。この成長は、以下に挙げるいくつかの要因によって支えられています。

• 機関投資家：ブラックロックなどの年金基金や資産運用会社はESGに注目しています。2023年、ブラックロックは新規投資の60%がESG基準を満たしていると発表しました。
• 個人投資家：ミレニアル世代とZ世代はESGを考慮したポートフォリオ構築を推奨する最前線に立っています。2024年の調査では、個人投資家の85%が投資においてESG要因を考慮していることが明らかになりました。
• 強力なリターン：ESGファンドは市場のボラティリティが高い状況下でも高い回復力を示してきました。当社の分析によると、2020年の市場暴落時には、ESGファンドは従来型ファンドを4.3%アウトパフォームしました。

ESGの未来

ESG の将来は変化しており、次に挙げるいくつかの傾向が将来を形作ると考えられます。

• より厳格な規則: 政府はより厳格な ESG 報告を実施する可能性が高く、EU は企業持続可能性報告指令 (CSRD) などの取り組みを通じてその先頭に立っています。
• よりスマートなツール：AIとブロックチェーンは、ESGデータの精度と透明性を向上させます。例えば、ブロックチェーンはサプライチェーンの持続可能性をリアルタイムで追跡できます。
• 社会正義に焦点を当てる: 多様性、公平性、包括性 (DEI) が ESG 評価の中心にさらに位置づけられることが期待されています。
• ネットゼロコミットメント:科学的根拠に基づいた目標イニシアチブ (SBTi) に従い、2024 年までに世界中で 4,000 社を超える企業が 2050 年までにネットゼロ排出を達成することを約束しました。