資産運用の変遷：新規投資家が未来をどう定義するか

投稿日 : 15 October 2025

投稿者 : Akshay Pardeshi

ウェルスマネジメント業界は、富の創造、管理、そして保全のあり方を変革する新世代の投資家の台頭によって、戦略的な転換期を迎えています。ミレニアル世代、Z世代、そしてテクノロジーに精通した個人を中心とするこれらの投資家は、新たな視点をもたらし、革新的なソリューションを求め、テクノロジーを活用して従来のウェルスマネジメントの慣行を再構築しています。このブログでは、この変化の背後にある主要な要因、新しい投資家の役割、そしてウェルスマネジメントの今後の時代を特徴づける新たなトレンドについて考察します。

新たな投資家の台頭

若い世代は、投資の世界で急速に大きな力となりつつあります。ミレニアル世代（1981～1996年生まれ）とZ世代（1997～2012年生まれ）が資産を相続し、築き始めるにつれ、金融業界の優先順位も変化しつつあります。Cerulli Associatesの2021年のレポートによると、今後20年間で、米国だけでもベビーブーマー世代とサイレント世代からその子供や孫へと約84兆ドルの富が受け継がれると予測されています。「グレート・ウェルス・トランスファー（偉大な富の移転）」として知られるこの大規模な富の移転は、新たな価値観を前面に押し出しています。以前の世代とは異なり、若い投資家はデジタルネイティブです。彼らはシームレスで直感的な、テクノロジーを活用した体験を期待し、柔軟性が高く、個人の信念に合ったプラットフォームを求めています。

バンク・オブ・アメリカが2023年に実施した調査によると、ミレニアル世代とZ世代の投資家の62%がデジタルプラットフォームを通じた投資を好むのに対し、ベビーブーマー世代ではわずか29%でした。その結果、ウェルスマネジメント会社は、サービスを近代化し、顧客の期待に応えるデジタルツールを導入する必要性が高まっています。

ゲームチェンジャーとしてのテクノロジー

より機敏で包括的な資産管理モデルへの移行において、テクノロジーが重要な役割を果たしています。新規投資家は、自動化、手頃な価格、そして利便性を提供するプラットフォームに惹かれています。ロボアドバイザーからモバイルアプリに至るまで、デジタルツールの台頭により、ファイナンシャルプランニングはかつてないほど身近なものとなっています。

• ロボアドバイザーと自動スマート投資：ロボアドバイザーは、特にポートフォリオの規模が小さい若い投資家にとって、現代の資産管理の基盤となるでしょう。低コストでの投資開始、パーソナライズされたリスク評価、そして便利なモバイルアクセスを提供するため、特に若い投資家や投資初心者にとって魅力的です。Betterment、Wealthfront、Robinhoodといったプラットフォームは、低料金で人的介入を最小限に抑えた、自動化されたアルゴリズム駆動型の投資運用サービスを提供しています。Research Nesterの2024年レポートによると、世界のロボアドバイザー市場は2027年までに運用資産（AUM）が1.8兆ドルに達し、年平均成長率（CAGR）15.4%で成長すると予測されています。例えばBettermentでは、ユーザーはわずか10ドルから投資を始めることができ、マネージドアカウントの開設に25万ドル以上を必要とする従来の投資会社とは一線を画しています。
• AIを活用したパーソナライゼーション： AIは金融アドバイスの提供方法を​​変えつつあります。支出行動、投資嗜好、市場動向などのデータにアクセスすることで、AIはリアルタイムでパーソナライズされた推奨事項を作成できます。2023年のデロイトの調査によると、ウェルスマネジメント会社の68%が顧客サービスの向上のためにAIに投資しています。若い投資家の82%は、従来の手法よりもAIを活用したインサイトを好むと回答しています。Wealthsimpleのようなプラットフォームは、ポートフォリオ管理だけでなく、節税対策（タックスロスハーベスティング）などの節税戦略の提供にもAIを活用しています。さらに、AIチャットボットやバーチャルアシスタントが普及し、対面での相談を必要とせずに24時間体制のサポートを提供しています。
• 責任ある持続可能な投資への需要：投資家は今や、単に金銭的なリターンだけに注目しているのではなく、投資を通じて自らが関心を持つ社会貢献活動を支援することを望んでいます。そのため、環境・社会・ガバナンス（ESG）投資は若い世代にとって最優先事項となっています。Research Nesterの2024年のレポートでは、ミレニアル世代の投資家の87%が持続可能な投資、社会的責任、倫理的なガバナンスを重視しており、全年齢層の平均57%を上回っていることが明らかになりました。これらの投資家は、再生可能エネルギーの支援、多様性と包摂性の促進、倫理的なガバナンスの促進など、自らの考えをポートフォリオに反映させたいと考えています。さらに、金融機関もこの変化に対応しています。BlackRockやVanguardなどの企業はESGをテーマにしたファンドを立ち上げており、Wealthfrontなどのロボアドバイザーは、ユーザーが社会的責任投資を考慮してポートフォリオをカスタマイズできるようにしています。
• 金融教育への移行：新しい投資家は、以前の世代よりも金融教育に積極的に取り組んでいます。彼らはアドバイザーに完全に依存するのではなく、市場、投資戦略、そして財務計画の原則を理解することを目指しています。2023年のチャールズ・シュワブの調査によると、Z世代の投資家の74%がオンラインで投資に関する調査に時間を費やしているのに対し、ベビーブーマー世代では49%でした。彼らは自分のお金の状況を理解し、自ら情報に基づいた意思決定を行うことを好みます。この傾向により、教育ツールやコミュニティの成長が加速しています。AcornsやStashなどのアプリは、マイクロ投資と分かりやすい資産運用のレッスンを組み合わせています。ソーシャルメディアプラットフォームのYouTubeやTikTokも、金融リテラシーに関する知識ハブとなり、多くのインフルエンサーやクリエイターが予算編成、投資、そして戦略的な資産形成に関するヒントやアイデアを共有しています。金融機関もこの動きに加わっています。
• 暗号通貨とオルタナティブ投資の役割：暗号通貨とオルタナティブ資産は新規投資家の間で人気が高まっており、伝統的な資産運用の先駆者となっています。2024年の調査によると、18～29歳のアメリカ人の41%が暗号通貨に投資、取引、または利用した経験があるのに対し、50歳以上の人ではわずか13%でした。多くの若い投資家にとって、ビットコインとイーサリアムは技術革新と従来の金融システムに対する安全策の両方を象徴しています。CoinbaseやBinanceなどのアプリは、デジタル通貨の購入、保有、取引を容易にします。一方、分散型金融（DeFi）プラットフォームは、ユーザーがリターンと引き換えに利回りを得たり、流動性を提供したりすることを可能にします。暗号通貨以外にも、新規投資家はポートフォリオの多様化を図るため、不動産クラウドファンディング、コレクターズアイテム、ピアツーピアレンディングにも依存しています。従来の資産運用会社はこれらのトレンドへの対応が遅れていますが、一部の企業は対応し始めています。たとえば、フィデリティは2022年にビットコインETFを立ち上げ、モルガン・スタンレーは現在、選ばれた顧客に暗号通貨への投資を提供しています。
• デジタルツールと人間によるアドバイスの融合：新規投資家は自動化やモバイルツールを好んでいますが、特に複雑な意思決定を行う際には、依然として人間と直接話すことに価値を見出している投資家も少なくありません。こうした状況を受けて、デジタルプラットフォームと資格を持つファイナンシャルアドバイザーへのアクセスを統合したハイブリッド型のアドバイザリーモデルが台頭しています。VanguardやCharles Schwabといった企業は、デジタルポートフォリオ管理に加え、低コストの人間によるアドバイザリーサポートを提供するサービスを導入しています。例えば、Vanguardのパーソナルアドバイザーサービスは、従来の費用のほんの一部で、顧客と認定ファイナンシャルプランナーをマッチングさせます。このモデルは、テクノロジーの効率性と人間的なタッチという、両方のメリットを兼ね備えています。

ウェルスマネジメント業界の課題と機会

ウェルスマネジメントの変遷は、企業にとって課題と機会の両面を伴います。一方で、企業はテクノロジーへの投資、アドバイザーの再教育、そして変化する顧客の期待への適応が求められます。2023年の調査によると、ウェルスマネジメント企業の幹部の58%が、今後10年間の最大の懸念事項としてデジタルディスラプションを挙げています。他方、新規投資家の増加は大きな成長機会をもたらします。デジタルトランスフォーメーションの導入、ESGオプションの付与、そして金融教育の重視によって、企業は若い顧客を引きつけ、維持することができます。さらに、投資家が株式やETFの一部の株式を購入できるフラクショナル投資の台頭により、参入障壁が低下し、ウェルスマネジメント企業の顧客基盤が拡大しています。

今後の展望

ウェルスマネジメントは、テクノロジーに精通し、価値観に基づき、自らの金融の旅に積極的に関与したいという、これまでとは異なるタイプの投資家によって形作られる新たな時代を迎えています。テクノロジーの進化により、資産形成ツールはより身近なものとなり、価値観の変化によって投資の成功の定義は単なるリターンだけにとどまりません。こうした環境で生き残るためには、企業は迅速に行動する必要があります。現代の期待に応える、テクノロジーを活用した有意義な体験を提供しつつ、信頼できるアドバイスと、必要に応じて人間によるサポートも提供していく必要があります。