ESG : L’avenir de l’investissement durable

Date de publication : 15 October 2025

Publié par : Shweta Singh

Le monde de l'investissement connaît une transformation profonde. Face aux préoccupations croissantes liées au changement climatique, aux inégalités et à la responsabilité des entreprises, les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) occupent une place centrale. Ces trois piliers influencent de plus en plus le fonctionnement des entreprises et la manière dont les investisseurs évaluent leurs performances, non seulement en termes de profit, mais aussi en termes de raison d'être et de résilience à long terme. Ce blog examine de plus près la signification des critères ESG, les raisons de leur adoption croissante dans tous les secteurs et les avantages que les entreprises et les investisseurs peuvent tirer des stratégies durables. Nous y aborderons également des statistiques clés, les tendances mondiales et des exemples concrets illustrant comment les critères ESG façonnent l'avenir de la finance.

Pourquoi les critères ESG sont importants dans le monde d'aujourd'hui

L’essor des critères ESG témoigne d’une prise de conscience croissante du développement durable et de la responsabilité éthique. Voici pourquoi les critères ESG sont importants :

1. Lutter contre le changement climatique : La dimension environnementale des critères ESG est essentielle face aux défis climatiques mondiaux. Le Groupe d’experts intergouvernemental sur l’évolution du climat (GIEC) prévient que, sans mesures rapides, les températures mondiales pourraient augmenter de 1,5 °C par rapport aux niveaux préindustriels d’ici 2030. Les entreprises qui adoptent des pratiques ESG, comme la réduction de leur empreinte carbone ou la transition vers les énergies renouvelables, contribuent à atténuer les risques climatiques. Par exemple, un rapport Bloomberg de 2024 indiquait que la capacité mondiale de production d’énergies renouvelables avait progressé de 10 % en 2023 grâce aux investissements axés sur les critères ESG.
2. Répondre aux exigences des parties prenantes : consommateurs, employés et investisseurs sont de plus en plus soucieux des pratiques éthiques. Une enquête de 2023 a révélé que 78 % des consommateurs mondiaux privilégient les marques ayant des pratiques de développement durable crédibles. De même, les employés recherchent des entreprises dotées de politiques inclusives et équitables, ainsi que d’une démarche socialement responsable. Les critères ESG permettent aux entreprises de répondre à ces exigences, d’améliorer leur image de marque et de renforcer l’engagement client.
3. Évolution du cadre réglementaire : les gouvernements mettent en œuvre des réglementations strictes pour une plus grande transparence et une meilleure crédibilité. Le règlement européen sur la publication d’informations financières durables (SFDR), applicable depuis 2021, et la réglementation de la SEC relative au climat de 2022 imposent aux entreprises de publier leurs émissions de gaz à effet de serre. Le respect de ces réglementations rigoureuses est donc devenu un impératif commercial. Les entreprises qui anticipent ces changements sont mieux placées pour attirer les investissements et éviter les sanctions.
4. Avantages financiers avérés : Une solide performance ESG est de plus en plus considérée comme un indicateur de bonne santé financière. Une analyse MSCI de 2023 a révélé que les entreprises affichant des notations ESG élevées bénéficiaient d’un rendement boursier annuel supérieur de 7,4 % à celui de leurs concurrentes. Ces entreprises sont souvent confrontées à moins de risques juridiques, disposent d’employés plus engagés et s’adaptent mieux aux perturbations.

Les composantes de l'ESG en détail

1. Environnement : Favoriser des opérations durables

Ce pilier porte sur la manière dont une entreprise minimise son impact écologique. Les indicateurs clés sont les suivants :

• Suivi des émissions : Calcul des émissions directes (Scope 1), indirectes (Scope 2) et de la chaîne d'approvisionnement (Scope 3).
• Efficacité énergétique : Optimiser la consommation d'énergie en éliminant le gaspillage.
• Gestion des déchets et des ressources : Réduire les déchets et promouvoir le recyclage, ou pratiques d'économie circulaire.
  Par exemple, Microsoft s'est engagé à atteindre la neutralité carbone d'ici 2030, en investissant 1 milliard de dollars dans le Fonds d'innovation climatique. De telles initiatives permettent non seulement de réduire l'impact environnemental, mais aussi d'attirer des investisseurs soucieux des critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance).

2. Social : Pratiques centrées sur les personnes

Les considérations sociales concernent le bien-être des employés, les pratiques de travail éthiques, la diversité et l'implication communautaire.

• Soutien aux employés : Les programmes de santé mentale, les mesures de sécurité et une rémunération équitable sont de plus en plus considérés comme non négociables dans certains secteurs.
• Engagement communautaire : De l’approvisionnement éthique et responsable aux initiatives philanthropiques, les marques sont tenues d’apporter une contribution significative à la société. Par exemple, l’entreprise de vêtements de plein air Patagonia a consacré 1 % de son chiffre d’affaires annuel à des organisations environnementales à but non lucratif et applique des normes strictes en matière de droit du travail tout au long de sa chaîne d’approvisionnement.

3. Gouvernance : Diriger avec intégrité

La bonne gouvernance garantit un leadership éthique et la transparence dans la prise de décision. Les facteurs clés sont les suivants :

• Composition du conseil d'administration : La diversité des membres du conseil réduit le risque de scandales liés à la supervision. Une étude de 2024 de la Harvard Business Review a révélé que les entreprises de ce type ont 20 % moins de risques de rencontrer des problèmes de gouvernance.
• Politiques anticorruption : Mise en œuvre de mesures visant à prévenir la fraude et la corruption.
• Information transparente : Nous proposons une information financière et ESG transparente et précise.
  Par exemple, Unilever est souvent reconnue pour sa solide structure de gouvernance, et son classement constant dans les indices ESG comme le Dow Jones Sustainability Index témoigne de cet engagement.

L'essor de l'investissement ESG

L’investissement ESG est passé d’une approche de niche à un mouvement mondial. Selon la Global Sustainable Investment Alliance, les actifs ESG sous gestion ont atteint 35 400 milliards de dollars en 2022, représentant environ un tiers de l’ensemble des actifs gérés à l’échelle mondiale. Cette croissance est alimentée par plusieurs facteurs, comme indiqué ci-dessous :

• Investisseurs institutionnels : Les fonds de pension et les gestionnaires d’actifs, comme BlackRock, accordent une importance croissante aux critères ESG. En 2023, BlackRock a annoncé que 60 % de ses nouveaux investissements répondaient à ces critères.
• Investisseurs particuliers : Les Millennials et la Génération Z sont à l’avant-garde, encourageant les portefeuilles alignés sur les critères ESG. Une enquête de 2024 a révélé que 85 % des investisseurs individuels prennent en compte les facteurs ESG dans leurs investissements.
• Performances solides : Les fonds ESG ont fait preuve d’une grande résilience face à la volatilité des marchés. Lors du krach boursier de 2020, ils ont surperformé les fonds traditionnels de 4,3 %, selon notre analyse.

L'avenir de l'ESG

L’avenir des critères ESG est en pleine mutation, et plusieurs tendances devraient le façonner, comme indiqué ci-dessous :

• Règles plus strictes : Les gouvernements vont probablement imposer des exigences plus strictes en matière de reporting ESG, l'UE montrant la voie avec des initiatives comme la directive sur le reporting de durabilité des entreprises (CSRD).
• Des outils plus intelligents : l’IA et la blockchain amélioreront la précision et la transparence des données ESG. Par exemple, la blockchain permet de suivre la durabilité de la chaîne d’approvisionnement en temps réel.
• Justice sociale en vedette : La diversité, l'équité et l'inclusion (DEI) devraient occuper une place plus centrale dans les évaluations ESG.
• Engagements en faveur de la neutralité carbone : En 2024, plus de 4 000 entreprises dans le monde s'étaient engagées à atteindre la neutralité carbone d'ici 2050, conformément à l'initiative Science Based Targets (SBTi).