ESG: il futuro degli investimenti sostenibili

Data di pubblicazione : 15 October 2025

Pubblicato da : Shweta Singh

Il mondo degli investimenti sta attraversando una profonda trasformazione. Tra le crescenti preoccupazioni relative al cambiamento climatico, alle disuguaglianze e alla responsabilità aziendale, i criteri ambientali, sociali e di governance (ESG) hanno assunto un ruolo centrale. Questi tre pilastri influenzano sempre di più il funzionamento delle aziende e il modo in cui gli investitori valutano le performance, non solo in termini di profitto, ma anche in termini di obiettivi e resilienza a lungo termine. Questo blog analizza più da vicino il significato simbolico dell'ESG, il motivo per cui sta guadagnando terreno in tutti i settori e come aziende e investitori possano trarre vantaggio da strategie sostenibili. Inoltre, apprenderemo statistiche chiave, tendenze globali ed esempi concreti che mostrano come l'ESG stia definendo le prospettive future della finanza.

Perché l'ESG è importante nel mondo di oggi

L'ascesa dei criteri ESG riflette una crescente consapevolezza della sostenibilità e della responsabilità etica. Ecco perché i criteri ESG sono importanti:

1. Affrontare il cambiamento climatico : il fattore ambientale dell'ESG è importante in un mondo che lotta contro il cambiamento climatico. Il Gruppo intergovernativo di esperti sul cambiamento climatico (IPCC) avverte che le temperature globali potrebbero aumentare di 1,5 °C rispetto ai livelli preindustriali entro il 2030 senza un intervento tempestivo. Le aziende che adottano pratiche ESG, come la riduzione dell'impronta di carbonio o il passaggio alle energie rinnovabili, contribuiscono a eliminare i rischi climatici. Ad esempio, un rapporto Bloomberg del 2024 ha rilevato che la capacità globale di energia rinnovabile è aumentata del 10% nel 2023, grazie agli investimenti incentrati sull'ESG.
2. Allineamento con le richieste degli stakeholder : consumatori, dipendenti e investitori desiderano sempre più pratiche etiche. Un sondaggio del 2023 ha rivelato che il 78% dei consumatori globali sceglie marchi con pratiche di sostenibilità credibili. Allo stesso modo, anche i dipendenti puntano su luoghi di lavoro con politiche inclusive ed eque, oltre che di responsabilità sociale. I criteri ESG aiutano le aziende a soddisfare le loro esigenze, a migliorare la reputazione del marchio e a coinvolgere i clienti.
3. Cambiamento del panorama normativo : i governi stanno implementando norme rigorose per ottenere risultati più trasparenti e credibili. Il Regolamento sulla divulgazione delle informazioni finanziarie sostenibili (SFDR) nell'UE, applicabile dal 2021, e le norme della SEC relative al clima del 2022 impongono alle aziende di rendicontare l'inquinamento da gas serra. Pertanto, il rispetto di normative così rigorose è ormai un imperativo per le aziende. Le aziende che anticipano questi cambiamenti sono meglio posizionate per attrarre investimenti ed evitare sanzioni.
4. Vantaggi finanziari comprovati : una solida performance ESG è sempre più considerata un indicatore di solidità finanziaria. Un'analisi MSCI del 2023 ha rilevato che le aziende con rating ESG elevati avevano un rendimento azionario annuo superiore del 7,4% rispetto alle loro concorrenti. Queste aziende spesso affrontano meno rischi legali, hanno dipendenti più motivati ​​e si adattano meglio a qualsiasi cambiamento.

I componenti dell'ESG in dettaglio

1. Ambientale: promuovere operazioni sostenibili

Questo pilastro si concentra su come un'azienda minimizza il proprio impatto ecologico. I parametri chiave comprendono:

• Monitoraggio delle emissioni : calcolo delle emissioni dirette (Scope 1), indirette (Scope 2) e della catena di fornitura (Scope 3).
• Efficienza energetica : ottimizzazione dell'uso dell'energia eliminando gli sprechi.
• Gestione dei rifiuti e delle risorse : riduzione dei rifiuti e promozione del riciclaggio o pratiche di economia circolare.
  Ad esempio, Microsoft si è impegnata a raggiungere la neutralità carbonica entro il 2030, investendo 1 miliardo di dollari nel Climate Innovation Fund. Tali iniziative non solo riducono l'impatto ambientale, ma attraggono anche investitori attenti ai criteri ESG.

2. Sociale: pratiche incentrate sulle persone

Le considerazioni sociali riguardano il benessere dei dipendenti, le pratiche di lavoro etiche, la diversità e il coinvolgimento della comunità.

• Supporto ai dipendenti : i programmi di salute mentale, le misure di sicurezza e la giusta retribuzione nei settori industriali sono sempre più spesso incoraggiati a non essere negoziabili.
• Coinvolgimento della comunità : dall'approvvigionamento etico e responsabile alle iniziative filantropiche, ci si aspetta che i marchi diano un contributo significativo alla società. Ad esempio, l'azienda di abbigliamento outdoor Patagonia ha destinato l'1% del suo fatturato annuo a organizzazioni no-profit per la tutela dell'ambiente e applica rigide norme sul lavoro lungo tutta la sua catena di fornitura.

3. Governance: guidare con integrità

Una buona governance garantisce una leadership etica e trasparenza nel processo decisionale. I fattori chiave includono:

• Composizione del Consiglio di Amministrazione : consigli di amministrazione diversificati riducono la probabilità di scandali legati alla supervisione. Uno studio del 2024 di Harvard Business Review ha rilevato che tali aziende hanno il 20% in meno di probabilità di dover affrontare problemi di governance.
• Politiche anticorruzione : applicazione di misure per prevenire frodi e tangenti.
• Reporting chiaro: offrire report finanziari ed ESG trasparenti e precisi.
  Ad esempio, Unilever è spesso nota per la sua solida struttura di governance e il suo posizionamento costante negli indici ESG come il Dow Jones Sustainability Index riflette tale impegno.

L'ascesa degli investimenti ESG

Gli investimenti ESG si sono evoluti da un approccio di nicchia a un movimento globale. Secondo la Global Sustainable Investment Alliance, gli asset ESG in gestione hanno raggiunto i 35,4 trilioni di dollari nel 2022, rappresentando circa un terzo di tutti gli asset gestiti a livello globale. Questa crescita è alimentata da diversi fattori, come indicato di seguito:

• Investitori istituzionali : fondi pensione e gestori patrimoniali, come BlackRock, si stanno concentrando sui criteri ESG. Nel 2023, BlackRock ha annunciato che il 60% dei suoi nuovi investimenti soddisfaceva i criteri ESG.
• Investitori al dettaglio : i Millennial e la Generazione Z sono in prima linea e promuovono portafogli allineati ai criteri ESG. Un sondaggio del 2024 ha rivelato che l'85% degli investitori individuali considera i fattori ESG nei propri investimenti.
• Rendimenti elevati : i fondi ESG hanno dimostrato un'elevata resilienza durante la volatilità del mercato. Durante il crollo del mercato del 2020, i fondi ESG hanno sovraperformato i fondi tradizionali del 4,3%, secondo la nostra analisi.

Il futuro dell'ESG

Il futuro dell'ESG sta cambiando e alcune tendenze potrebbero probabilmente plasmarlo, come indicato di seguito:

• Norme più severe : è probabile che i governi impongano una rendicontazione ESG più rigorosa, con l'UE in prima linea attraverso iniziative come la direttiva sulla rendicontazione della sostenibilità aziendale (CSRD).
• Strumenti più intelligenti : l'intelligenza artificiale e la blockchain miglioreranno l'accuratezza e la trasparenza dei dati ESG. Ad esempio, la blockchain può monitorare la sostenibilità della supply chain in tempo reale.
• Giustizia sociale in primo piano : si prevede che diversità, equità e inclusione (DEI) diventeranno sempre più centrali nelle valutazioni ESG.
• Impegni Net-Zero: nel 2024, oltre 4.000 aziende in tutto il mondo avevano promesso di raggiungere emissioni nette pari a zero entro il 2050, secondo l'iniziativa Science Based Targets (SBTi).