Trading elettronico: il motore digitale dei mercati finanziari moderni

Data di pubblicazione : 15 October 2025

Pubblicato da : Akshay Pardeshi

Il settore finanziario si sta trasformando rapidamente e al centro di questa importante evoluzione c'è il trading elettronico, ovvero l'uso di sistemi e reti informatiche per facilitare la negoziazione di prodotti finanziari. Nell'ultimo decennio, due tecnologie rivoluzionarie, ovvero la blockchain e l'intelligenza artificiale, hanno rivoluzionato il funzionamento del trading elettronico, promettendo maggiore efficienza, trasparenza e redditività.

Secondo uno studio BME del 2023, circa l'80% delle negoziazioni azionarie negli Stati Uniti è stato implementato elettronicamente nel 2023, e si prevede che questa percentuale aumenterà con la crescente integrazione dell'automazione nelle infrastrutture di trading. Con la blockchain che fornisce un sistema di contabilità sicuro e immutabile e l'intelligenza artificiale che offre insight basati sui dati e capacità predittive, la sinergia tra queste tecnologie sta rimodellando i mercati dei capitali in tutto il mondo.

Che cosa è il commercio elettronico?

Il trading elettronico si riferisce all'utilizzo di sistemi informatici per l'immissione di ordini di acquisto o vendita di strumenti finanziari. Questi sistemi comprendono piattaforme di trading basate sul web per gli investitori al dettaglio e sistemi di trading ad alta frequenza (HFT) utilizzati dai trader istituzionali. Il trading elettronico si compone di tre componenti principali:

• Sistemi di gestione dell'esecuzione (EMS) per l'esecuzione delle negoziazioni.
• Sistemi di gestione degli ordini (OMS) per il controllo e l'inoltro degli ordini.
• Trading algoritmico che utilizza regole predefinite e intelligenza artificiale per automatizzare le decisioni di trading.

Secondo la Banca dei Regolamenti Internazionali (BRI), il trading elettronico è ormai leader non solo nei mercati azionari, ma anche in quelli valutari, obbligazionari e derivati. Ecco un grafico che illustra l'adozione del trading elettronico nel tempo.

Fonte: BIS

Il ruolo della blockchain nel commercio elettronico

1. Registro immutabile e trasparente : la tecnologia blockchain supporta la registrazione delle transazioni commerciali in un registro decentralizzato e a prova di manomissione. Questa trasparenza riduce il rischio di frode, garantisce la verificabilità e accelera i regolamenti post-negoziazione. Il World Economic Forum prevede che fino al 10% del PIL globale sarà archiviato su blockchain entro il 2027.
2. Contratti intelligenti per l'automazione delle negoziazioni : i contratti intelligenti, ovvero accordi autoeseguibili integrati in una blockchain, automatizzano il processo di regolamento, i controlli di conformità e le richieste di margine, riducendo la necessità di intermediari. Ad esempio, Axoni, una startup blockchain, ha collaborato con importanti società finanziarie come JPMorgan e Goldman Sachs per ottimizzare la gestione dei dati post-negoziazione nel settore dei derivati ​​creditizi.
3. Tokenizzazione degli asset : la blockchain supporta la tokenizzazione degli asset finanziari, consentendo la proprietà frazionata, una migliore liquidità e il trading 24 ore su 24, 7 giorni su 7.

• BCG prevede che il mercato degli asset tokenizzati potrebbe raggiungere i 16 trilioni di dollari entro il 2030.
• Le risorse digitali come i token di sicurezza stanno diventando sempre più comuni, con exchange come tZERO e INX già operativi.

Casi d'uso reali del commercio elettronico

1. Utilizzo della tecnologia da parte del Nasdaq: il Nasdaq ha integrato la blockchain nella sua piattaforma Nasdaq Linq per ottimizzare il trading di titoli privati. Utilizza inoltre analisi avanzate per monitorare il comportamento del mercato e riconoscere attività di trading insolite, contribuendo a mantenere l'integrità del mercato.
2. Emissione obbligazionaria basata su blockchain di Santander: nel 2019, Santander è diventata la prima banca a emettere un'obbligazione interamente tramite blockchain. Questa innovazione ha ridotto sia i tempi che i costi relativi all'emissione e al regolamento delle obbligazioni tradizionali, completando il processo in pochi minuti anziché in giorni.
3. Sistemi di trading predittivi di Goldman Sachs: Goldman Sachs ha sviluppato piattaforme di trading interne che utilizzano modelli basati sui dati per anticipare i movimenti del mercato ed eseguire le negoziazioni in modo efficiente, migliorando la velocità e l'accuratezza delle decisioni.
4. Innovazione in materia di privacy di ING Bank: ING sta lavorando seriamente a tecnologie che tutelano la privacy, come le dimostrazioni a conoscenza zero. Queste soluzioni consentono di convalidare i dati finanziari senza rivelare informazioni riservate, consentendo transazioni sicure e private.

Principali vantaggi dell'integrazione di Blockchain e automazione nel trading

1. Esecuzione e regolamenti più rapidi

• I sistemi automatizzati sono in grado di valutare e rispondere alle condizioni di mercato in millisecondi.
• La tecnologia blockchain consente la compensazione e il regolamento quasi istantanei, riducendo i ritardi associati agli intermediari tradizionali.

2. Miglioramento della sicurezza e del rilevamento dei rischi

• Gli strumenti analitici sono in grado di individuare rapidamente incongruenze o attività sospette.
• La struttura decentralizzata della blockchain garantisce che i dati non possano essere modificati retroattivamente, riducendo il rischio di manomissioni o frodi.

3. Costi operativi inferiori

• Secondo Research Nester, l'adozione della blockchain potrebbe ridurre i costi infrastrutturali nei mercati dei capitali fino al 32%.
• Le piattaforme automatizzate eliminano molte procedure manuali, riducendo i costi operativi e di personale.

4. Maggiore accesso per tutti gli investitori

• La tokenizzazione degli asset consente agli individui di investire in mercati tradizionalmente inaccessibili, come il private equity o il settore immobiliare, attraverso la proprietà frazionata.
• Le piattaforme digitali consentono una partecipazione più ampia, migliorando la liquidità e le opportunità di diversificazione.

5. Maggiori capacità di conformità

• La blockchain fornisce un registro trasparente e tracciabile che supporta la supervisione normativa e la preparazione agli audit.
• I sistemi automatizzati possono agevolare il monitoraggio continuo, gli obblighi di segnalazione e la prevenzione dei reati finanziari, come la lotta al riciclaggio di denaro (AML).

Guardando al futuro: cosa ci riserva il futuro?

Si prevede che entro la fine di questo decennio gran parte dell'ecosistema commerciale sarà completamente digitale e in gran parte autonomo.

• Gli exchange decentralizzati come Uniswap stanno riscontrando un'adozione significativa, con volumi di scambi mensili che supereranno i 40 miliardi di dollari nel 2024.
• Le banche centrali stanno esplorando attivamente le valute digitali, che potrebbero costituire la base per sistemi di regolamento su larga scala basati su blockchain nei mercati pubblici.

Con l'evoluzione dei mercati finanziari, il trading guidato dall'uomo aprirà sempre più la strada all'esecuzione automatizzata e ai sistemi autonomi. Questi sistemi interagiranno in tempo reale su piattaforme decentralizzate, bilanciando i portafogli, implementando le operazioni e gestendo il rischio senza alcuna assistenza manuale.