Переход в сфере управления активами: как новые инвесторы определяют будущее.

Дата публикации : 15 October 2025

Опубликовано : Akshay Pardeshi

Индустрия управления активами переживает стратегический сдвиг, обусловленный появлением нового поколения инвесторов, которые меняют подходы к созданию, управлению и сохранению богатства. Эти инвесторы, в первую очередь миллениалы, представители поколения Z и технически подкованные люди, привносят свежие взгляды, требуют инновационных решений и используют технологии для переосмысления традиционных методов управления активами. В этом блоге рассматриваются ключевые факторы этих изменений, роль новых инвесторов и новые тенденции, определяющие предстоящий период в сфере управления активами.

Рост числа новых инвесторов

Молодые поколения быстро становятся главной силой в мире инвестиций. По мере того, как миллениалы (родившиеся в 1981–1996 годах) и поколение Z (родившиеся в 1997–2012 годах) начинают наследовать и накапливать богатство, они меняют приоритеты финансовой индустрии. Согласно отчету Cerulli Associates за 2021 год, в одних только США примерно 84 триллиона долларов богатства перейдут от бэби-бумеров и «молчаливого поколения» к их детям и внукам в течение следующих двух десятилетий. Этот масштабный переток, часто называемый «Великим перетоком богатства», выводит на первый план новый набор ценностей. В отличие от предыдущих поколений, эти молодые инвесторы — цифровые аборигены. Они ожидают бесперебойного, интуитивно понятного, технологически развитого опыта и ищут платформы, которые являются гибкими и соответствуют их личным убеждениям.

Опрос Bank of America 2023 года показал, что 62% инвесторов из числа миллениалов и поколения Z предпочитают управлять своими инвестициями через цифровые платформы, по сравнению с всего 29% представителей поколения бэби-бумеров. В результате компании по управлению активами испытывают растущее давление с целью модернизации своих услуг и внедрения цифровых инструментов, соответствующих ожиданиям клиентов.

Технологии как фактор, меняющий правила игры

Технологии играют главную роль в переходе к более гибкой и инклюзивной модели управления капиталом. Новых инвесторов привлекают платформы, предлагающие автоматизацию, доступность и удобство. Развитие цифровых инструментов, от робо-консультантов до мобильных приложений, сделало финансовое планирование доступнее, чем когда-либо.

• Робо-консультанты и автоматизированное интеллектуальное инвестирование: Робо-консультанты призваны стать краеугольным камнем современного управления капиталом, особенно для молодых инвесторов с небольшими портфелями. Они особенно привлекательны для молодых и начинающих инвесторов, предлагая низкие затраты на вход, персонализированную оценку рисков и удобный мобильный доступ. Такие платформы, как Betterment, Wealthfront и Robinhood, предоставляют автоматизированное управление инвестициями на основе алгоритмов с низкими комиссиями и минимальным участием человека. Согласно отчету Research Nester за 2024 год, прогнозируется, что к 2027 году объем мирового рынка робо-консультантов достигнет 1,8 триллиона долларов США в активах под управлением (AUM), увеличиваясь на 15,4% в год. Например, Betterment позволяет пользователям начать инвестировать всего с 10 долларов, что резко контрастирует с традиционными компаниями, которые часто требуют более 250 000 долларов для открытия счета под управлением.
• Персонализация на основе ИИ: ИИ меняет подход к предоставлению финансовых консультаций. Получая доступ к таким данным, как поведение потребителей, инвестиционные предпочтения и рыночные тенденции, ИИ может создавать персонализированные рекомендации в режиме реального времени. Исследование Deloitte 2023 года показало, что 68% компаний по управлению активами инвестируют в ИИ для улучшения обслуживания клиентов. Среди молодых инвесторов 82% говорят, что предпочитают аналитические данные, полученные с помощью ИИ, более традиционным методам. Такие платформы, как Wealthsimple, используют ИИ не только для управления портфелем, но и для предоставления стратегий, повышающих налоговую эффективность, таких как оптимизация налоговых потерь. Кроме того, чат-боты и виртуальные помощники на основе ИИ становятся все более распространенными, обеспечивая круглосуточную поддержку без необходимости личных консультаций.
• Спрос на ответственное и устойчивое инвестирование: Сегодня инвесторы сосредоточены не только на финансовой доходности; они хотят, чтобы их инвестиции поддерживали те цели, которые им небезразличны. Поэтому инвестирование с учетом экологических, социальных и управленческих факторов (ESG) стало приоритетом для молодого поколения. В отчете Research Nester за 2024 год отмечается, что 87% инвесторов-миллениалов отдают приоритет устойчивому инвестированию, социальной ответственности и этичному управлению, что превышает средний показатель в 57% среди всех возрастных групп. Эти инвесторы хотят, чтобы их портфели отражали их взгляды, будь то поддержка возобновляемой энергии, содействие разнообразию и инклюзивности или поощрение этичного управления. Кроме того, финансовые учреждения реагируют на этот сдвиг. Такие компании, как BlackRock и Vanguard, запустили фонды, ориентированные на ESG-факторы, а робо-консультанты, такие как Wealthfront, позволяют пользователям настраивать свои портфели с учетом социально ответственных инвестиций.
• Переход к финансовому образованию: Новые инвесторы проявляют большую активность в вопросах финансового образования, чем предыдущие поколения. Они стремятся понять рынки, инвестиционные стратегии и принципы финансового планирования, а не полагаться исключительно на консультантов. Опрос Charles Schwab 2023 года показал, что 74% инвесторов поколения Z тратят время на изучение инвестиций в интернете, по сравнению с 49% представителей поколения бэби-бумеров. Они предпочитают понимать, что происходит с их деньгами, и принимать обоснованные решения самостоятельно. Эта тенденция способствовала росту образовательных инструментов и сообществ. Такие приложения, как Acorns и Stash, сочетают микроинвестирование с простыми для понимания уроками по управлению деньгами. Социальные сети, YouTube и TikTok, также стали центрами знаний по финансовой грамотности, где многие влиятельные лица и создатели контента делятся советами и идеями по составлению бюджета, инвестированию и стратегическому наращиванию богатства. Финансовые компании также присоединяются к этому движению.
• Роль криптовалют и альтернативных инвестиций: Криптовалюты и альтернативные активы набирают популярность среди новых инвесторов, еще больше расширяя возможности традиционного управления капиталом. Опрос 2024 года показал, что 41% американцев в возрасте 18–29 лет инвестировали в криптовалюты, торговали ими или использовали их, по сравнению с всего 13% людей в возрасте 50 лет и старше. Для многих молодых инвесторов Биткоин и Эфириум символизируют как технологические инновации, так и защиту от традиционных финансовых систем. Приложения, такие как Coinbase и Binance, упрощают покупку, хранение и торговлю цифровыми валютами. Между тем, децентрализованные финансовые платформы (DeFi) позволяют пользователям получать доход или предоставлять ликвидность в обмен на прибыль. Помимо криптовалют, новые инвесторы также полагаются на краудфандинг в сфере недвижимости, коллекционирование и одноранговое кредитование для диверсификации своих портфелей. Хотя традиционные компании по управлению капиталом медленно внедряют эти тенденции, некоторые из них начинают реагировать. Например, в 2022 году компания Fidelity запустила биткоин-ETF, а Morgan Stanley теперь предоставляет избранным клиентам доступ к криптовалютам.
• Сочетание цифровых инструментов и консультаций с живым человеком: Хотя начинающие инвесторы любят автоматизацию и мобильные инструменты, многие по-прежнему ценят общение с реальным человеком, особенно при принятии сложных решений. Это привело к появлению гибридных моделей консультирования, которые интегрируют цифровые платформы с доступом к лицензированным финансовым консультантам. Такие компании, как Vanguard и Charles Schwab, представили услуги, которые предоставляют недорогую консультационную поддержку с помощью живых специалистов в сочетании с цифровым управлением портфелем. Например, услуга Personal Advisor Services от Vanguard подбирает клиентам сертифицированных финансовых планировщиков за небольшую часть традиционной стоимости. Эта модель сочетает в себе лучшее из двух миров: эффективность технологий и человеческий подход.

Вызовы и возможности для индустрии управления активами

Переход в сфере управления активами представляет собой как вызов, так и возможности для компаний. С одной стороны, компаниям необходимо инвестировать в технологии, переобучать консультантов и адаптироваться к меняющимся ожиданиям клиентов. Согласно опросу 2023 года, 58% руководителей компаний по управлению активами называют цифровую трансформацию своей главной проблемой на ближайшие 10 лет. С другой стороны, рост числа новых инвесторов представляет собой существенную возможность для роста. Внедряя цифровую трансформацию, предоставляя опционы ESG и уделяя приоритетное внимание финансовому образованию, компании могут привлекать и удерживать молодых клиентов. Кроме того, развитие дробного инвестирования, когда инвесторы могут покупать части акций или ETF, снизило барьеры для входа на рынок, расширив клиентскую базу для компаний по управлению активами.

Взгляд в будущее

Управление активами вступает в новую эру, формируемую новым типом инвесторов — технически подкованных, ориентированных на ценности и стремящихся активно участвовать в своем финансовом пути. Технологии сделали инструменты для наращивания капитала более доступными, а меняющиеся ценности расширяют определение инвестиционного успеха, выходя за рамки простого получения прибыли. Чтобы преуспеть в этой среде, компаниям необходимо быстро реагировать. Им нужно предлагать значимые, технологически продвинутые решения, отвечающие современным ожиданиям, одновременно обеспечивая надежные консультации и человеческую поддержку, когда это необходимо.