Comercio electrónico: el motor digital de los mercados financieros modernos

Fecha de publicación : 15 October 2025

Publicado por : Akshay Pardeshi

El sector financiero se está transformando rápidamente, y en el centro de esta importante evolución se encuentra el comercio electrónico, el uso de sistemas y redes informáticas para facilitar la negociación de productos financieros. Durante la última década, dos tecnologías revolucionarias, blockchain e IA, han revolucionado el funcionamiento del comercio electrónico, prometiendo mayor eficiencia, transparencia y rentabilidad.

Según un estudio de BME de 2023, aproximadamente el 80 % de la negociación de acciones en EE. UU. se implementó electrónicamente en 2023, y se prevé que esta cifra aumente a medida que la automatización se integre más profundamente en las infraestructuras de negociación. Con blockchain, que proporciona un sistema de registro seguro e inmutable, e inteligencia artificial, que ofrece información basada en datos y capacidades predictivas, la sinergia entre estas tecnologías está transformando los mercados de capitales en todo el mundo.

¿Qué es el comercio electrónico?

El comercio electrónico se refiere al uso de sistemas informáticos para la emisión de órdenes de compra o venta de instrumentos financieros. Estos sistemas consisten en plataformas de negociación en línea para inversores minoristas y sistemas de negociación de alta frecuencia (HFT) utilizados por operadores institucionales. El comercio electrónico consta de tres componentes principales:

• Sistemas de gestión de ejecución (EMS) para la ejecución de operaciones.
• Sistemas de Gestión de Pedidos (OMS) para controlar y enrutar pedidos.
• Trading algorítmico que utiliza reglas predefinidas e IA para automatizar decisiones comerciales.

Según el Banco de Pagos Internacionales (BPI), el comercio electrónico lidera actualmente no solo los mercados de acciones, sino también los de divisas, bonos y derivados. A continuación, se muestra un gráfico que muestra la adopción del comercio electrónico a lo largo del tiempo.

Fuente: BIS

El papel de la cadena de bloques en el comercio electrónico

1. Libro mayor inmutable y transparente : La tecnología blockchain permite el registro de transacciones comerciales en un libro mayor descentralizado y a prueba de manipulaciones. Esta transparencia reduce el riesgo de fraude, garantiza la auditabilidad y agiliza las liquidaciones posteriores a la transacción. El Foro Económico Mundial prevé que hasta el 10 % del PIB mundial se almacenará en blockchain para 2027.
2. Contratos inteligentes para la automatización de operaciones : Los contratos inteligentes, es decir, acuerdos autoejecutables integrados en una cadena de bloques, automatizan el proceso de liquidación, las comprobaciones de cumplimiento y las llamadas de margen, reduciendo la necesidad de intermediarios. Por ejemplo, Axoni, una startup de blockchain, ha colaborado con importantes firmas financieras como JPMorgan y Goldman Sachs para optimizar la gestión de datos post-operación en el sector de los derivados de crédito.
3. Tokenización de activos : Blockchain admite la tokenización de activos financieros, lo que permite propiedad fraccionada, mejor liquidez y transacciones 24 horas al día, 7 días a la semana.

• BCG predice que el mercado de activos tokenizados podría alcanzar los 16 billones de dólares en 2030.
• Los activos digitales como los tokens de seguridad son cada vez más comunes, y existen intercambios como tZERO e INX ya operativos.

Casos de uso reales del comercio electrónico

1. Uso de la tecnología por parte de Nasdaq: Nasdaq ha integrado blockchain en su plataforma Nasdaq Linq para optimizar la negociación de valores privados. También utiliza análisis avanzados para monitorear el comportamiento del mercado y detectar actividades comerciales inusuales, lo que ayuda a mantener la integridad del mercado.
2. Emisión de bonos de Santander basada en blockchain: En 2019, Santander se convirtió en el primer banco en emitir un bono íntegramente mediante blockchain. Esta innovación redujo el tiempo y los costes de la emisión y liquidación de bonos tradicionales, completando el proceso en minutos en lugar de días.
3. Sistemas de negociación predictiva de Goldman Sachs: Goldman Sachs ha desarrollado plataformas de negociación internas que utilizan modelos basados ​​en datos para anticipar los movimientos del mercado y ejecutar operaciones de manera eficiente, mejorando la velocidad y la precisión de las decisiones.
4. Innovación en Privacidad de ING Bank: ING trabaja seriamente en tecnologías que preservan la privacidad, como las pruebas de conocimiento cero. Estas soluciones permiten validar datos financieros sin revelar información confidencial, lo que facilita transacciones seguras y privadas.

Beneficios clave de integrar blockchain y automatización en el trading

1. Ejecución y liquidaciones más rápidas

• Los sistemas automatizados pueden evaluar y responder a las condiciones del mercado en milisegundos.
• La tecnología Blockchain permite una compensación y liquidación casi instantánea, reduciendo los retrasos asociados con los intermediarios tradicionales.

2. Seguridad mejorada y detección de riesgos

• Las herramientas analíticas son capaces de identificar inconsistencias o actividades sospechosas rápidamente.
• La estructura descentralizada de blockchain garantiza que los datos no se puedan modificar retroactivamente, lo que reduce el riesgo de manipulación o fraude.

3. Menores costos operativos

• Según Research Nester, la adopción de blockchain podría reducir los costos de infraestructura en los mercados de capital hasta en un 32%.
• Las plataformas automatizadas eliminan muchos procedimientos manuales, reduciendo los gastos de personal y operativos.

4. Mayor acceso para todos los inversores

• La tokenización de activos permite a las personas invertir en mercados tradicionalmente inaccesibles, como el capital privado o el sector inmobiliario, a través de la propiedad fraccionada.
• Las plataformas digitales permiten una participación más amplia, mejorando la liquidez y las oportunidades de diversificación.

5. Mayores capacidades de cumplimiento

• Blockchain proporciona un libro de contabilidad transparente y rastreable que respalda la supervisión regulatoria y la preparación para auditorías.
• Los sistemas automatizados pueden ayudar con el monitoreo continuo, las obligaciones de presentación de informes y la prevención de delitos financieros, como la lucha contra el lavado de dinero (ALD).

Mirando hacia el futuro: ¿qué sigue?

Se prevé que, para finales de esta década, gran parte del ecosistema comercial será totalmente digital y en gran medida autónomo.

• Los intercambios descentralizados como Uniswap están enfrentando una adopción significativa, con volúmenes comerciales mensuales que superarán los $40 mil millones en 2024.
• Los bancos centrales están explorando activamente las monedas digitales, que podrían formar la base para sistemas de liquidación a gran escala basados ​​en blockchain en los mercados públicos.

A medida que evolucionan los mercados financieros, el trading dirigido por personas allanará el camino hacia la ejecución controlada por máquinas y los sistemas autónomos. Estos sistemas interactuarán en tiempo real en plataformas descentralizadas, equilibrando carteras, implementando operaciones y gestionando el riesgo sin asistencia manual.