ESG：永續投資的未來

發佈日期 : 15 October 2025

發佈者 : Shweta Singh

投資領域正經歷一場意義深遠的變革。隨著人們對氣候變遷、不平等和企業責任的日益關注，環境、社會和治理（ESG）標準已成為關注的焦點。這三大支柱正日益影響企業的營運方式以及投資者評估企業績效的方式，不僅關注利潤，更關注企業的目標和長期韌性。本部落格將深入探討ESG的意義、其在各行各業日益受到重視的原因，以及企業和投資者如何從永續發展策略中獲益。此外，我們還將了解關鍵統計數據、全球趨勢和真實案例，從而了解ESG如何塑造金融的未來前景。

為什麼ESG在當今世界如此重要

ESG（環境、社會和治理）的興起反映了人們對永續發展和道德責任意識的不斷增強。以下是ESG之所以重要的原因：

1. 應對氣候變遷：在世界努力應對氣候變遷之際，ESG（環境、社會和治理）的環境因素至關重要。政府間氣候變遷專門委員會（IPCC）警告稱，如果不採取任何迅速行動，到2030年，全球氣溫可能比工業化前水平升高1.5攝氏度。實踐ESG實踐的企業，例如減少碳足跡或轉向再生能源，有助於消除氣候風險。例如，彭博社2024年的報告指出，由於注重ESG的投資，2023年全球再生能源裝置容量成長了10%。
2. 順應利害關係人的需求：消費者、員工和投資人越來越重視企業的道德實踐。 2023年的一項調查顯示，78%的全球消費者會選擇擁有可靠永續發展實踐的品牌。同樣，員工也更傾向選擇那些擁有包容、公平政策以及社會責任感的職場。 ESG（環境、社會和治理）有助於企業滿足這些需求，提升品牌聲譽和顧客參與。
3. 監管環境的變化：各國政府正在實施更嚴格的規則，以確保結果更透明且可信。歐盟的《永續金融資訊揭露條例》（SFDR）自2021年起生效，美國證券交易委員會（SEC）於2022年推出的氣候相關規則也要求公司報告溫室氣體排放情況。因此，遵守這些嚴格的法規如今已成為企業的當務之急。能夠走在變革前沿的企業將更有利於吸引投資並避免懲罰。
4. 經證實的財務優勢：良好的ESG表現日益被視為財務健康的標誌。 MSCI 2023年的一項分析發現，ESG評級高的公司比同業的股票年回報率高出7.4%。這些公司通常面臨較少的法律風險，員工敬業度更高，並且能夠更好地適應各種變化。

ESG 的組成部分詳解

1. 環境：推動永續營運

這一支柱著重於公司如何最大限度地減少對環境的影響。關鍵指標包括：

• 排放追蹤：計算直接（範圍 1）、間接（範圍 2）和供應鏈（範圍 3）排放。
• 能源效率：透過消除浪費來優化能源利用。
• 廢棄物和資源管理：減少廢棄物並促進回收或循環經濟實踐。
  例如，微軟承諾2030年實現碳中和，並向氣候創新基金投資10億美元。此類措施不僅能降低環境影響，還能吸引註重ESG（環境、社會和治理）的投資者。

2. 社會：以人為本的實踐

社會因素涉及員工福祉、合乎道德的勞動實踐、多樣性和社區參與。

• 員工支持：各行業的心理健康計劃、安全措施和公平薪酬越來越被鼓勵成為不容談判的條件。
• 社區參與：從符合道德規範和負責任的採購到慈善活動，品牌被期望為社會做出有意義的貢獻。例如，戶外服裝公司 Patagonia 將其年收入的 1% 捐贈給環保非營利組織，並在其整個供應鏈中實施嚴格的勞動法規。

3. 公司治理：以誠信為本

良好的治理能夠確保合乎道德的領導和決策的透明度。其關鍵因素包括：

• 董事會組成：多元化的董事會可以降低監管醜聞的發生機率。哈佛商業評論2024年的研究發現，這類公司面臨公司治理相關問題的可能性降低了20%。
• 反腐敗政策：採取措施防止詐欺和賄賂。
• 清晰的報告：提供透明、準確的財務和ESG報告。
  例如，聯合利華以其強大的公司治理結構而聞名，其在道瓊永續指數等 ESG 指數中的持續排名也反映了這一承諾。

ESG投資的興起

ESG投資已從小眾策略發展成為一場全球運動。根據全球永續投資聯盟（GSIA）統計，2022年ESG資產管理規模達35.4兆美元，約佔全球所有管理資產的三分之一。這一增長是由以下幾個因素推動的：

• 機構投資人：退休基金和資產管理公司，例如貝萊德，正將目光投向環境、社會和治理（ESG）領域。貝萊德在2023年公佈，其60%的新投資符合ESG標準。
• 散戶：千禧世代和Z世代走在前列，積極推動建構符合ESG（環境、社會和治理）原則的投資組合。 2024年的一項調查顯示，85%的個人投資者在投資時會考慮ESG因素。
• 強勁回報：ESG基金在市場波動中展現出強烈的韌性。根據我們的分析，在2020年市場崩盤期間，ESG基金的表現比傳統基金高出4.3%。

ESG的未來

ESG的未來正在發生變化，以下趨勢可能會影響其未來發展：

• 更嚴格的規則：各國政府可能會強制執行更嚴格的 ESG 報告，歐盟將透過《企業永續發展報告指令》（CSRD）等措施引領這股潮流。
• 更聰明的工具：人工智慧和區塊鏈將提升ESG數據的準確性和透明度。例如，區塊鏈可以即時追蹤供應鏈的可持續性。
• 社會正義聚焦：多元化、公平性和包容性 (DEI) 預計將成為 ESG 評估的核心。
• 淨零排放承諾：根據科學碳目標倡議（SBTi），截至 2024 年，全球已有超過 4,000 家公司承諾在 2050 年實現淨零排放。