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라틴 아메리카 (멕시코, 아르헨티나, 기타 라틴 아메리카 국가)

라틴 아메리카는 거시경제 안정과 포용적 성장 목표를 균형 있게 유지하며 회복력과 혁신을 지속적으로 보여주고 있습니다. 이 지역의 경제 발전은 성장 전망에 기반하고 있으며, 국내총생산(GDP)은 2025년까지 2.4%, 2026년 말까지 2.3% 증가할 것으로 예상됩니다. 이러한 완만한 경제 성장세는 노동 시장의 제한적인 활력에도 반영되어 고용자 수는 2025년까지 1.5%, 2026년까지 1.2% 증가할 것으로 전망됩니다. 국제적인 맥락에서 볼 때, 멕시코와 아르헨티나는 2023년에도 세계 최대 경제국으로서 지역 수요와 공급망의 중심 역할을 할 것으로 예상됩니다.

멕시코

멕시코 경제는 2025년 상반기 1.8% 성장이 예상되는 등 막대한 성장 잠재력을 지니고 있습니다. 이러한 성장세를 바탕으로 대외 부문, 특히 순수출 부문의 성과에 대한 관심이 높아지고 있으며, 순수출은 GDP의 전년 대비 성장률에 3.6%포인트를 기여하고 있습니다. 최근 미국은 멕시코산 제품에 25%의 관세를 부과하는 현행 관세 제도를 90일 연장했습니다. 이에 따라 USMCA(미국-멕시코 협정) 요건을 충족하는 제품은 무관세로 수입될 수 있습니다. 현재 멕시코산 수입품의 약 76%가 USMCA 규정에 따라 수입되고 있으며, 이는 50% 증가한 수치입니다.

은행 및 금융 서비스

멕시코의 은행 및 금융 서비스 부문은 경제의 핵심 기반으로, GDP에 크게 기여하고 투자 유입을 뒷받침하고 있습니다. 고객 포트폴리오의 부실 대출 비율은 상업 은행 서비스가 69%, 규제 대상 기관이 18%, 비규제 대상 기관이 11%, Infonacot이 2%를 차지합니다. 한편, 주택담보대출 포트폴리오의 부실 대출 비율은 Infonavit이 50%, 상업 은행이 39%, Fovissste가 10%, 규제 대상 및 비규제 대상 기관이 각각 0.4%를 차지합니다. 또한, 민간 비금융 기관의 전체 자금 조달은 국내 자금이 73%, 해외 자금이 27%를 차지합니다. 이를 바탕으로 기업 규모별 포트폴리오 성장은 대기업이 86%, 중소기업이 14%를 차지합니다.

멕시코는 금융 심화 및 금융 접근성 향상을 위한 거대한 잠재력을 지니고 있습니다. 그러나 금융 서비스 접근성은 성별, 소득 수준, 도시와 농촌 지역 간에 심각한 불평등을 보이고 있습니다. 일부 주에서는 성인 인구의 92%가 금융기관을 이용할 수 있지만, 푸에블라에서는 77%, 틀락스칼라에서는 62%, 오악사카에서는 56%에 그치는 등 지역별로 차이가 큽니다. 반면 유카탄에서는 94%, 치아파스에서는 93%, 오악사카에서는 81%에 달하는 지역 인구가 적절한 금융기관을 이용할 수 있습니다. 하지만 은퇴 저축을 포함한 일부 금융 서비스 접근성에서는 여전히 성별 격차가 존재합니다.

정부 투자 및 정책

멕시코는 미국의 상품 및 서비스 수출에서 두 번째로 큰 비중을 차지하는 국가이며, 미국의 가장 중요한 투자 파트너 중 하나입니다. 미국은 멕시코의 최대 외국인 직접 투자(FDI) 공급국으로, 2023년 기준 누적 투자액은 2,838억 달러에 달합니다. 2024년까지 미국의 수출액은 2023년 대비 6.4% 증가할 것으로 예상됩니다. 또한, 물가상승률은 2024년 4.2%로 안정될 것으로 전망되며, 이는 멕시코 중앙은행(Banxico)의 목표치인 2~4%를 소폭 상회하는 수치입니다. 또한, 정부가 2025년까지 책정한 예산은 재정 적자를 2024년 GDP 대비 5.9%에서 2025년 3.9%로 줄이는 것을 목표로 하고 있습니다. 더 나아가, 2024년 10월 대통령은 국영 에너지 기업인 페멕스(Pemex)와 CFE를 포함한 이들을 공기업으로 재정의하여 국가 에너지 부문에서 동일한 대우를 받을 수 있도록 하는 헌법 개정안에 서명했습니다.

또한, 정부의 재정 적자 감소는 국가 경제 성장에 긍정적인 영향을 미쳐 차입 수요를 1조 9천억 멕시코 페소에서 1조 4천억 멕시코 페소로 줄였습니다. 더불어 총 교역액은 1조 달러를 돌파했으며, 비석유 제품 수출의 83%는 대미로, 제조업 수출의 35.7%는 자동차 제품으로 구성되었습니다. 한편, 경제 부문별 외국인 직접 투자(FDI) 유입액은 산업 부문 1,031억 2백만 달러, 서비스 부문 720억 8백만 달러, 광업 부문 159억 달러, 상업 부문 109억 3,100만 달러, 농업 부문 10억 9,900만 달러입니다. 따라서 2024년 말 기준 멕시코의 FDI는 총 368억 7,200만 달러로, 2024년 대비 2.3% 증가할 것으로 예상됩니다.

부문별 분석

멕시코 수출의 핵심은 제조업이며, 서비스업은 관광과 금융업을 통해 성장하고 있습니다. 농업은 농촌 고용을 지속적으로 제공하고 있지만, 수입 감소와 기후 변화로 인한 위험에 직면해 있습니다. 2022년에는 첨단 제조 제품 분야에서 240억 달러의 수출 적자를 기록했는데, 이는 멕시코의 높은 수입 의존도를 보여줍니다. 그러나 첨단 제조 제품의 국내 수입은 매년 6.2%씩 꾸준히 증가하고 있으며, 관련 장비, 로봇, 센서 분야에서 미국이 약 47%의 점유율을 차지하고 있습니다. 또한, 첨단 제조 제품의 국내 주문량은 2022년에 전년 대비 8%의 성장률을 기록했으며, 이러한 수요 증가는 복잡한 기술 공정과 기술 혁신 도입에 따른 근거리 생산(니어쇼어링) 추세로 해석됩니다.

교육 및 훈련 서비스 산업 측면에서 멕시코는 학부생 7,738명(6.0%), 대학원생 4,412명(16.5%), 비학위 과정 또는 기타 과정 수강생 651명, 선택적 실습 교육(OPT) 수강생 1,699명을 보유하고 있습니다. 산업 전반의 발전을 위해 '미주 10만 명 혁신 기금(100K Innovation Fund)'은 가장 성공적인 지역 프로그램 중 하나로 평가받고 있으며, 멕시코의 20개 주가 이 프로그램의 혜택을 받고 있습니다. 미국-멕시코 고등교육 양자 포럼(FOBESII)의 기관 협력 사업의 일환으로, 멕시코 국제교육협회(AMPEI)가 주도적으로 운영하는 미국-멕시코 교육과정 국제화 프로그램은 양국 학생들에게 글로벌 온라인 교류 경험을 제공하기 위한 교수진의 강의 개발을 효과적으로 지원하고 있습니다.

아르헨티나

아르헨티나는 2025년 GDP 성장률 5.2%, 2026년 4.3%를 기록하며 라틴 아메리카에서 세 번째로 큰 경제 규모를 유지하고 있습니다. 민간 ​​소비는 2023년 1.0%에서 2025년 9.6%로 증가했으며, 2026년에는 3.8%까지 상승할 것으로 예상됩니다. 정부 소비는 2023년 2.1%에서 2026년 0.5%로 감소할 것으로 전망되며, 상품 및 서비스 수출은 2025년 42.1% 증가할 것으로 예상됩니다. 소비자물가지수는 2023년 133.5%에서 2024년 219.9%로 상승할 것으로 예상되며, 경상수지는 2026년 0.1%를 기록할 것으로 전망됩니다. 이와 더불어 재정 흑자는 2023년 GDP의 1.8%에 달할 것으로 예상됩니다. 2024년 GDP는 2023년에 기록된 2.9% 적자에서 적절한 반전을 나타낼 것으로 예상됩니다.

풍부한 농업 생산

아르헨티나는 세계 3위의 식품 수출국으로, 농업 부문이 GDP의 15.7%, 세수입의 10.6%를 차지하고 있습니다. 따라서 국가 농식품 산업의 국제 경쟁력 유지는 국가 경제 지속가능성을 위한 투자의 핵심 요소로 여겨집니다. 아르헨티나의 식품 수출액은 348억 3,600만 달러에 달하며, 33만 4천 개의 농가가 주요 생산 요소입니다. 이 중 25만 1천 개는 가족 농가입니다. 그러나 이 17만 2천 개의 가족 농가는 자본이나 토지 등 충분한 자원을 확보하지 못해 전체 생산량만으로 안정적인 생활을 유지하기 어렵습니다. 따라서 가족 농가를 보호하기 위해서는 사회보장 프로그램 제공, 수직적 및 수평적 가치 사슬 통합 촉진, 그리고 여성의 산업 전반 참여 확대 및 마케팅, 경영, 생산 분야에서의 기술 지원 등이 필요합니다.

아르헨티나 농부들은 강우량 감소, 극심한 기상 현상, 그리고 장기간의 가뭄에 대처해야 하며, 이는 국가 GDP에 3%에서 17%에 이르는 손실을 초래할 것으로 예상됩니다. 따라서 이러한 상황 속에서 농업계는 물 보존 및 관개 효율을 최적화하기 위해 최신 기술을 적극적으로 도입하고 있습니다. 아르헨티나는 3,900만 헥타르(약 9,600만 에이커)가 넘는 광활한 경작지와 목축지를 보유하고 있습니다. 이 경작지는 크게 건조지(52.2%), 습윤지(27.7%), 그리고 반건조지(18.1%)의 세 지역으로 나뉘며, 특히 건조지와 반건조지는 농업 잠재력이 매우 큰 지역입니다.

정부 분석

아르헨티나 경제는 호황과 불황이 반복되는 격동적인 역사를 가지고 있으며, 재정 적자는 경제 불안정을 야기하고 2023년에는 인플레이션을 200%까지 상승시켰습니다. 그러나 2024년에는 대부분 기간 동안 재정 흑자가 지속되었으며, 2024년 재정 흑자는 GDP의 1.8%에 달해 2023년의 2.9% 적자에서 크게 반전되었습니다. 또한, 명목 재정수지는 GDP의 0.3% 흑자를 기록하여 2023년 대비 4.9%포인트 개선되었습니다.

더욱이, 최근 IMF가 확대 시행한 200억 달러 규모의 국제통화기금(IMF) 지원 프로그램과 2025년 4월까지 선지급되는 120억 달러의 자금은 세계 외환보유고를 강화하고 각국 정부가 거의 모든 자본 및 외환 통제를 해제할 수 있도록 했습니다. 동시에, 환율 및 통화 정책의 유연성을 높이기 위해 새로운 환율 및 통화 정책 체제가 성공적으로 도입되었습니다. 이 체제는 경제 심리, 중기 성장 및 민간 투자 활성화를 촉진하는 동시에 적절한 외환보유고 축적을 지원하고 외부 충격에 대한 회복력을 향상시킬 것으로 예상됩니다.

라틴 아메리카의 나머지 국가들 (브라질, 콜롬비아, 칠레, 페루 등)

광범위한 라틴 아메리카 지역은 브라질, 콜롬비아, 칠레, 페루 등을 포함한 여러 국가를 아우릅니다. 최근 몇 년 동안 이들 국가는 지속 가능한 개발과 혁신에 대한 노력에 힘입어 꾸준한 경제 성장을 보여왔습니다. 이러한 성장은 정치적 안정, 매력적인 사업 환경, 그리고 유능한 노동력에 힘입어 가능했습니다. 본 발표에서는 라틴 아메리카 지역 경제 성장을 주도하는 가장 영향력 있는 4개국인 브라질, 콜롬비아, 칠레, 페루의 GDP 성장 추이를 중점적으로 살펴보겠습니다.

브라질

브라질은 라틴 아메리카 최대 경제국이자 세계 9위 경제 대국입니다. 인구는 1억 530만 명이며, 1인당 실질 GDP는 10,616달러입니다. 면적은 850만 km²에 달하며, 지역별로 뚜렷한 격차가 존재합니다. 전체 GDP 성장률은 2023년에 3.0%를 기록했으나, 2024년에는 1.8%로 점차 둔화될 것으로 예상됩니다. 민간 ​​투자와 소비는 2022년 4.3%, 2023년 2.8%, 2024년 2.1%로 완만한 성장을 보일 것으로 전망됩니다.

콜롬비아

콜롬비아는 멕시코, 아르헨티나, 브라질에 이어 라틴 아메리카에서 네 번째로 큰 경제 규모를 자랑하며, 농업, 제조업, 서비스업, 그리고 석유, 석탄, 금과 같은 천연자원을 아우르는 다각화된 경제 구조를 유지하고 있습니다. 콜롬비아 경제는 2026년에 2.8%, 2027년 말까지 2.9% 성장할 것으로 전망됩니다. 투자는 부분적이고 점진적인 회복세를 보이며 재개될 것으로 예상됩니다. 또한, 인플레이션은 하락세를 보이겠지만 2027년까지 3% 목표치 이상을 유지할 것으로 전망됩니다. 한편, 재정 건전화 노력이 재개되어 재정 적자는 GDP 대비 4% 이상을 유지할 것으로 예상됩니다.

칠레

칠레는 광물 채굴, 농업, 서비스업에 크게 의존하는 라틴 아메리카에서 가장 안정적이고 개방적인 경제를 유지하고 있습니다. 2025년까지 국내총생산(GDP) 성장률은 2.4%를 기록했으며, 2026년과 2027년에는 각각 2.2%로 전망됩니다. 실질 소득과 고용 증가에 힘입어 소비는 완만하게 성장할 것으로 예상됩니다. 또한, 순수출은 2026년과 2027년 사이에 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다. 소비자물가지수(CPI) 상승률은 지속적으로 하락하여 2026년 말에는 3% 수준으로 떨어지고 이후 안정세를 보일 것으로 예상됩니다. 실질 GDP는 국내 수요에 힘입어 2025년에 1.6% 성장했으며, 국내 수요는 전년 대비 5.8% 증가했습니다.

페루

페루 경제는 광업, 석유 추출 및 정제, 제조업, 농업에 크게 의존하고 있으며 서비스 부문도 꾸준히 성장하고 있습니다. 2025년까지 GDP 성장률은 3.1%에 달할 것으로 예상되며, 2026년에는 2.8%, 2027년 말에는 2.7%로 전망됩니다. 이는 세계적인 불확실성과 국내적인 어려움 증가에도 불구하고 달성될 전망입니다. 구리 가격 상승, 낮은 인플레이션율, 규제 간소화, 새로운 인프라 프로젝트는 국내 소비, 수출, 투자를 뒷받침하는 요인으로 작용할 것으로 예상됩니다. 또한, 중앙은행의 인플레이션 목표치는 2%로 예측됩니다. 견고한 노동 시장과 높은 실질 소득은 민간 소비를 촉진했으며, 민간 투자는 전년 대비 9.0% 증가하여 기업 심리 개선, 신규 공공-민간 파트너십 계약 체결, 양호한 금융 여건을 반영하고 있습니다.

시장 참여자들을 안내하는 데 있어 리서치 네스터의 역할:

리서치 네스터는 신생 기업과 기존 기업 모두가 복잡한 시장을 이해할 수 있도록 지원해 왔습니다. 지역별 전망에 대한 귀중한 통찰력을 제공함으로써 기업들이 성장 기회를 파악하고 활용할 수 있도록 돕고, 경쟁이 치열한 환경에서 잠재력을 극대화할 수 있도록 지원합니다.