ESG: 지속가능한 투자의 미래

게시 날짜 : 15 October 2025

작성자 : Shweta Singh

투자 세계는 중대한 변화를 겪고 있습니다. 기후 변화, 불평등, 기업의 사회적 책임에 대한 우려가 커지는 가운데, 환경, 사회, 거버넌스(ESG) 기준이 핵심으로 떠올랐습니다. 이 세 가지 요소는 기업 운영 방식과 투자자들이 단순히 이익뿐 아니라 기업의 목적과 장기적인 회복력을 평가하는 방식에 점점 더 큰 영향을 미치고 있습니다. 이 블로그에서는 ESG가 상징하는 바, ESG가 다양한 산업 분야에서 주목받는 이유, 그리고 기업과 투자자들이 지속 가능한 전략을 통해 얻을 수 있는 이점에 대해 자세히 살펴봅니다. 또한 ESG가 금융의 미래를 어떻게 만들어가는지 보여주는 주요 통계, 글로벌 트렌드, 그리고 실제 사례들을 함께 알아보겠습니다.

오늘날 ESG가 중요한 이유

ESG의 부상은 지속가능성과 윤리적 책임에 대한 인식이 높아지고 있음을 반영합니다. ESG가 중요한 이유는 다음과 같습니다.

1. 기후 변화 대응 : 세계가 기후 변화 문제에 직면하고 있는 상황에서 ESG의 환경적 요소는 매우 중요합니다. 기후변화에 관한 정부간 패널(IPCC)은 신속한 조치가 없을 경우 2030년까지 지구 평균 기온이 산업화 이전 수준보다 1.5°C 상승할 수 있다고 경고합니다. 탄소 발자국 감축이나 재생 에너지로의 전환과 같은 ESG 경영을 실천하는 기업은 기후 위험을 줄이는 데 기여할 수 있습니다. 예를 들어, 2024년 블룸버그 보고서에 따르면 ESG 중심 투자 덕분에 2023년 전 세계 재생 에너지 용량이 10% 증가했습니다.
2. 이해관계자 요구에 부응하기 : 소비자, 직원, 투자자들은 윤리적인 경영 방식을 점점 더 요구하고 있습니다. 2023년 조사에 따르면 전 세계 소비자의 78%가 신뢰할 수 있는 지속가능성 경영을 실천하는 브랜드를 선호하는 것으로 나타났습니다. 마찬가지로 직원들도 사회적 책임과 더불어 포용적이고 공정한 정책을 갖춘 직장을 선호합니다. ESG는 기업이 이러한 요구를 충족하고 브랜드 평판을 높이며 고객 참여를 증진하는 데 도움을 줍니다.
3. 변화하는 규제 환경 : 각국 정부는 더욱 투명하고 신뢰할 수 있는 결과를 도출하기 위해 엄격한 규정을 시행하고 있습니다. 2021년부터 시행된 EU의 지속가능 금융 정보 공개 규정(SFDR)과 2022년 미국 증권거래위원회(SEC)의 기후 관련 규정은 기업의 온실가스 배출량 보고를 의무화하고 있습니다. 따라서 이러한 엄격한 규정을 준수하는 것은 이제 기업의 필수 과제가 되었습니다. 이러한 변화에 앞서 나가는 기업은 투자를 유치하고 불이익을 피하는 데 유리한 위치를 차지할 수 있습니다.
4. 입증된 재정적 이점 : 우수한 ESG 성과는 재무 건전성의 지표로 점점 더 중요하게 여겨지고 있습니다. 2023년 MSCI 분석에 따르면 ESG 등급이 높은 기업은 동종 기업 대비 연평균 주식 수익률이 7.4% 더 높았습니다. 이러한 기업들은 일반적으로 법적 위험이 적고, 직원 참여도가 높으며, 변화하는 환경에 더 잘 적응합니다.

ESG의 구성 요소 상세 설명

1. 환경: 지속 가능한 운영 추진

이 핵심 요소는 기업이 환경에 미치는 영향을 최소화하는 방법에 중점을 둡니다. 주요 지표는 다음과 같습니다.

• 배출량 추적 : 직접 배출량(Scope 1), 간접 배출량(Scope 2) 및 공급망 배출량(Scope 3) 계산.
• 에너지 효율 : 낭비를 없애 에너지 사용을 최적화합니다.
• 폐기물 및 자원 관리 : 폐기물 감소 및 재활용 촉진, 즉 순환 경제 실천.
  예를 들어 마이크로소프트는 2030년까지 탄소 중립을 달성하기 위해 기후 혁신 기금에 10억 달러를 투자했습니다. 이러한 계획은 환경에 미치는 영향을 줄일 뿐만 아니라 ESG(환경, 사회, 거버넌스)에 중점을 둔 투자자들을 유치하는 데에도 도움이 됩니다.

2. 사회적 측면: 사람 중심적 실천

사회적 고려 사항은 직원 복지, 윤리적인 노동 관행, 다양성 및 지역 사회 참여와 관련이 있습니다.

• 직원 지원 : 산업 전반에서 정신 건강 프로그램, 안전 조치 및 공정한 보상은 협상 불가능한 필수 요소로 점점 더 권장되고 있습니다.
• 지역사회 참여 : 윤리적이고 책임감 있는 원자재 조달부터 자선 활동에 이르기까지, 브랜드는 사회에 의미 있는 기여를 해야 한다는 기대를 받고 있습니다. 예를 들어, 아웃도어 의류 회사인 파타고니아는 연간 매출의 1%를 환경 관련 비영리 단체에 기부하고 있으며, 공급망 전반에 걸쳐 엄격한 노동 규정을 시행하고 있습니다.

3. 거버넌스: 청렴한 리더십

훌륭한 거버넌스는 윤리적 리더십과 의사 결정의 투명성을 보장합니다. 주요 요소는 다음과 같습니다.

• 이사회 구성 : 다양성을 갖춘 이사회는 경영권 남용 스캔들의 가능성을 줄여줍니다. 하버드 비즈니스 리뷰의 2024년 연구에 따르면, 이러한 기업은 지배구조 관련 문제에 직면할 가능성이 20% 더 낮습니다.
• 반부패 정책 : 사기 및 뇌물 수수를 방지하기 위한 조치 시행.
• 명확한 보고: 투명하고 정확한 재무 및 ESG 보고서를 제공합니다.
  예를 들어 유니레버는 강력한 지배구조로 잘 알려져 있으며, 다우존스 지속가능성 지수와 같은 ESG 지수에서 꾸준히 높은 순위를 차지하는 것은 이러한 노력을 반영합니다.

ESG 투자의 부상

ESG 투자는 틈새시장에서 글로벌 운동으로 성장했습니다. 글로벌 지속가능투자연합(Global Sustainable Investment Alliance)에 따르면, 2022년 ESG 운용자산은 35조 4천억 달러에 달했으며, 이는 전 세계 운용자산의 약 3분의 1을 차지합니다. 이러한 성장은 다음과 같은 여러 요인에 의해 촉진되었습니다.

• 기관 투자자 : 블랙록과 같은 연기금 및 자산운용사들은 ESG에 집중하고 있습니다. 블랙록은 2023년에 신규 투자 대상의 60%가 ESG 기준을 충족했다고 발표했습니다.
• 개인 투자자 : 밀레니얼 세대와 Z세대가 ESG 기준에 부합하는 포트폴리오 구성을 주도하고 있습니다. 2024년 조사에 따르면 개인 투자자의 85%가 투자 시 ESG 요소를 고려하는 것으로 나타났습니다.
• 견고한 수익률 : ESG 펀드는 시장 변동성 속에서도 높은 회복력을 보여왔습니다. 저희 분석에 따르면 2020년 시장 폭락 당시 ESG 펀드는 일반 펀드보다 4.3% 높은 수익률을 기록했습니다.

ESG의 미래

ESG의 미래는 변화하고 있으며, 다음과 같은 몇 가지 트렌드가 미래를 형성할 가능성이 높습니다.

• 더욱 엄격한 규정 : 각국 정부는 ESG 보고를 더욱 엄격하게 시행할 가능성이 높으며, EU는 기업 지속가능성 보고 지침(CSRD)과 같은 정책을 통해 이를 선도할 것입니다.
• 더욱 스마트한 도구 : AI와 블록체인은 ESG 데이터의 정확성과 투명성을 향상시킬 것입니다. 예를 들어, 블록체인은 공급망의 지속가능성을 실시간으로 추적할 수 있습니다.
• 사회 정의에 대한 관심 집중 : 다양성, 공정성 및 포용성(DEI)은 ESG 평가에서 더욱 중요한 요소가 될 것으로 예상됩니다.
• 탄소중립 목표: 2024년, 과학 기반 목표 이니셔티브(SBTi)에 따라 전 세계 4,000개 이상의 기업이 2050년까지 탄소중립을 달성하겠다고 약속했습니다.