전자 거래: 현대 금융 시장의 디지털 엔진

게시 날짜 : 15 October 2025

작성자 : Akshay Pardeshi

금융 부문은 빠르게 변화하고 있으며, 이러한 주요 변화의 중심에는 금융 상품 거래를 용이하게 하기 위해 컴퓨터 시스템과 네트워크를 활용하는 전자 거래가 있습니다. 지난 10년 동안 블록체인과 인공지능(AI)이라는 두 가지 획기적인 기술은 전자 거래 방식을 혁신적으로 변화시켜 효율성, 투명성 및 수익성을 크게 향상시켰습니다.

BME의 2023년 연구에 따르면, 2023년 미국 주식 거래의 약 80%가 전자적으로 이루어졌으며, 자동화가 거래 인프라에 더욱 깊숙이 자리 잡음에 따라 이 수치는 더욱 증가할 것으로 예측됩니다. 블록체인은 안전하고 변경 불가능한 원장 시스템을 제공하고, 인공지능(AI)은 데이터 기반 통찰력과 예측 기능을 제공함으로써, 이러한 기술들의 시너지는 전 세계 자본 시장을 재편하고 있습니다.

전자 거래란 무엇인가요?

전자 거래는 컴퓨터 기반 시스템을 사용하여 금융 상품을 매수 또는 매도하는 주문을 하는 것을 의미합니다. 이러한 시스템은 개인 투자자를 위한 웹 기반 거래 플랫폼부터 기관 투자자가 사용하는 고빈도 거래(HFT) 시스템까지 다양합니다. 전자 거래는 크게 세 가지 구성 요소로 이루어져 있습니다.

• 거래 실행을 위한 실행 관리 시스템(EMS).
• 주문 관리 시스템(OMS)은 주문을 제어하고 배송하는 데 사용됩니다.
• 알고리즘 트레이딩은 미리 정의된 규칙과 인공지능을 사용하여 거래 결정을 자동화합니다.

국제결제은행(BIS)에 따르면, 전자 거래는 이제 주식뿐만 아니라 외환, 채권, 파생상품 시장에서도 주도적인 역할을 하고 있습니다. 아래 그래프는 시간 경과에 따른 전자 거래 도입 추이를 보여줍니다.

출처: BIS

전자 거래에서 블록체인의 역할

1. 변경 불가능하고 투명한 원장 : 블록체인 기술은 거래 내역을 분산형의 위변조 방지 원장에 기록할 수 있도록 지원합니다. 이러한 투명성은 사기 위험을 줄이고, 감사 가능성을 보장하며, 거래 후 결제 속도를 높입니다. 세계경제포럼(WEF)은 2027년까지 전 세계 GDP의 최대 10%가 블록체인에 저장될 것으로 예상합니다.
2. 거래 자동화를 위한 스마트 계약 : 블록체인에 내장된 자체 실행 계약인 스마트 계약은 결제 프로세스, 규정 준수 검사 및 마진콜을 자동화하여 중개인의 필요성을 줄입니다. 예를 들어, 블록체인 스타트업인 Axoni는 JP모건, 골드만삭스와 같은 주요 금융 회사와 협력하여 신용 파생 상품 분야에서 거래 후 데이터 관리를 최적화했습니다.
3. 자산 토큰화 : 블록체인은 금융 자산의 토큰화를 지원하여 부분 소유권, 향상된 유동성 및 연중무휴 24시간 거래를 가능하게 합니다.

• BCG는 토큰화된 자산 시장이 2030년까지 16조 달러에 이를 수 있다고 예측합니다.
• 보안 토큰과 같은 디지털 자산이 점점 더 보편화되고 있으며, tZERO와 INX 같은 거래소가 이미 운영 중입니다.

전자거래의 실제 활용 사례

1. 나스닥의 기술 활용: 나스닥은 사모 증권 거래를 최적화하기 위해 블록체인 기술을 나스닥 링크(Nasdaq Linq) 플랫폼에 통합했습니다. 또한 고급 분석 기술을 사용하여 시장 동향을 모니터링하고 비정상적인 거래 활동을 감지함으로써 시장의 건전성을 유지하는 데 도움을 줍니다.
2. 산탄데르의 블록체인 기반 채권 발행: 2019년, 산탄데르는 블록체인 기술을 통해 채권을 발행한 최초의 은행이 되었습니다. 이 혁신은 기존 채권 발행 및 결제 방식에 소요되는 시간과 비용을 절감하여, 며칠씩 걸리던 과정을 단 몇 분 만에 완료할 수 있도록 했습니다.
3. 골드만삭스의 예측 거래 시스템: 골드만삭스는 데이터 기반 모델을 사용하여 시장 움직임을 예측하고 효율적으로 거래를 실행함으로써 속도와 의사 결정 정확도를 향상시키는 자체 거래 플랫폼을 개발했습니다.
4. ING 은행의 개인정보 보호 혁신: ING는 영지식 증명과 같은 개인정보 보호 기술 개발에 박차를 가하고 있습니다. 이러한 솔루션을 통해 기밀 정보를 노출하지 않고 금융 데이터의 진위 여부를 검증할 수 있어 안전하고 비공개적인 거래가 가능합니다.

블록체인과 자동화 기술을 거래에 통합할 때 얻을 수 있는 주요 이점

1. 더 빠른 실행 및 결제

• 자동화 시스템은 시장 상황을 밀리초 단위로 평가하고 대응할 수 있습니다.
• 블록체인 기술은 거의 즉각적인 청산 및 결제를 가능하게 하여 기존 중개기관과 관련된 지연을 줄여줍니다.

2. 보안 및 위험 탐지 기능 향상

• 분석 도구는 불일치 또는 의심스러운 활동을 신속하게 식별할 수 있습니다.
• 블록체인의 분산 구조는 데이터가 사후에 변경될 수 없도록 보장하여 변조나 사기 위험을 줄입니다.

3. 운영 비용 절감

• 리서치 네스터에 따르면 블록체인을 도입하면 자본 시장의 인프라 비용을 최대 32%까지 절감할 수 있습니다.
• 자동화 플랫폼은 많은 수동 절차를 없애 인력 및 운영 비용을 절감합니다.

4. 모든 투자자를 위한 더 큰 접근성

• 자산 토큰화는 개인이 사모 펀드나 부동산과 같이 기존에는 접근하기 어려웠던 시장에 부분 소유권을 통해 투자할 수 있도록 해줍니다.
• 디지털 플랫폼은 더 폭넓은 참여를 가능하게 하여 유동성을 개선하고 투자 다각화 기회를 제공합니다.

5. 강화된 규정 준수 역량

• 블록체인은 규제 감독 및 감사 준비를 지원하는 투명하고 추적 가능한 원장을 제공합니다.
• 자동화 시스템은 지속적인 모니터링, 보고 의무 이행, 자금세탁 방지(AML)와 같은 금융 범죄 예방에 도움을 줄 수 있습니다.

향후 전망: 다음은 무엇일까요?

이번 십년 말까지 거래 생태계의 상당 부분이 완전히 디지털화되어 자율적으로 운영될 것으로 예측됩니다.

• 유니스왑과 같은 탈중앙화 거래소는 상당한 사용자 유입을 경험하고 있으며, 2024년에는 월간 거래량이 400억 달러를 넘어설 것으로 예상됩니다.
• 중앙은행들은 공공 시장에서 대규모 블록체인 기반 결제 시스템의 토대가 될 수 있는 디지털 화폐를 적극적으로 모색하고 있습니다.

금융 시장이 발전함에 따라, 인간 주도의 거래는 점차 기계 주도 실행 및 자율 시스템으로 대체될 것입니다. 이러한 시스템은 분산형 플랫폼에서 실시간으로 상호 작용하며, 수동 개입 없이 포트폴리오 균형을 맞추고, 거래를 실행하고, 위험을 관리할 것입니다.